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关于近期能源交易的交易要素参考

作者:付凯旋 来源:国鑫投资 2016-12-29 【字体:      

美国加息,以及日本维稳,利比亚宣布重开输油管道,多方面的信息对不坚定的短线交易者产生重重打击,那么该如何研判17年能源价格走势,又该关注哪些信息?本文中笔者将向大家阐述以上问题!

自OPEC和非OPEC国家达成减产协议以来能源价格出奇的稳定,虽然实施减产计划要到明年1月才开始,但是持续躁动的市场早已经开始消化减产预期,能源价格短线受到支撑难以大幅回落。同时,美国加息,以及日本维稳,利比亚宣布重开输油管道,多方面的信息对不坚定的短线交易者产生重重打击,那么该如何研判17年能源价格走势,又该关注哪些信息?本文中笔者将向大家阐述以上问题!

近期交易结果不理想的一点提示!

市场中信息过于繁多能源价格不稳定,致使投交易者交投混乱方向不明,甚至过多的押注某一笔交易造成账户缩水。在这里国鑫金服提示广大交易者,商品价格的研判思路永远不要脱离供给量与需求量的分析,也就是供给量、需求量的关系才是研判商品价格的主要参考因素。掌握好这一点对今后的交易会提供强有力的正方向指引。

关于供给量与需求量的回顾!

这里强调的供给与供给量的意义不同,正常的逻辑关系价格与供给量成正比,但是实际情况是供给量越大价格可能会越低,因此在这样的问题面前还是要追求实际情况来定,同时需求量与价格成反比,价格走低需求越走高,价格走高需求下降。我们通过对国际能源组织公布的IEA能源报告获取信息。

最新的IEA月度报告采集供应量与需求量信息:

IEA表示:11月全球现货重油供应触及9820万桶/日创纪录水准,现货重油输出国组织((OPEC)OPEC)增产抵消了非OPEC国家的减产;减产协议为期六个月,IEA应当给出协议执行的时间,然后再重新评估市场前景。如果OPEC及非OPEC国家遵守减产协议,油市将在上半年出现60万桶/日短缺,但这是基于协议作出的预估,非"IEA预估"。

从以上IEA月度报告中所采集到的信息(黑色字体),11月的供应量在9820万桶/日记录水平,如果按照减产协议达成的标准来计算(OPEC和非OPEC国家总共协议减产180万桶)那么实际供应量如果在9640万桶/日的情况时,明年上半年将有可能出现60万桶/日短缺。

通过以上信息可以推测,如果17年1月份IEA月度报告中显示16年12月全球现货重油供应量超过16年11月9820万桶/日的记录水平,那可以说明OPEC和非OPEC的减产愿望可能会落空,能源价格可能会因为协议减产失效而承压下行。当然因为减产协议17年1月开始为期6个月,也就是说真正可以判定减产协议失效的日期在17年7月,所以17年7月之前能源价格都应该受到减产协议的影响得到支撑。(出现缺口的可能性较小所以可以忽略)。能源价格涨跌的参考因素似乎要用更长远的眼光观察意义会更大!

用望远镜看待事物的发展

大家都知道事物发展的核心需要拨开事物表象看本质才能搞清楚,那么除了能源价格供需关系外,我们是不是应该参考通胀情况来参考能源价格中长期走势呢,答案是肯定的。这主要是因为通胀水平会影响能源需求从而影响能源价格,以美联储加息为例我们做深刻探讨。

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美国经济是世界经济的风向标,但是自从15年12月份以来,美国世界经济通缩格局,首先开始加息,其他主要国家深受其影响,纷纷出现短期经济风险,而现货重油价格受到美国加息冲击跌至26美元附近,贵金属以及大宗商品无不悲观,这主要是美联储加息加剧了其他主要国家的通缩危机,各主要国家经济增长预期低迷,商品需求缩水价格才会下降。而今年12月15日美联储公布加息之后能源价格却很坚定,这是什么原因呢?虽然不排除OPEC国家的减产预期的影响,但是美联储加息的预期早已经被消化,不仅没有形成通缩情况,加息反而为美国通胀预期好转增加了筹码,各主要国家做好了充足的应对准备,能源市场供需关系变化不大所以能源价格变化不大。随后耶伦表示17年加息次数增加1次改为2-3次。也就是说美国通胀水平相对平稳上升,美国经济基础正在好转,能源价格势必也会受到良好通胀水平的支撑而继续稳定,不排除进一步上涨。这也是对17年能源价格的观点之一。

对于17年能源价格预期观点

回顾2016年现货重油是笔者做的最好的品种之一,从1350附近一路看涨,一直到6月到2500附近为止,但是17年能否这么顺利很难预料,不过从基本面分析得到有以下观点:

1、美国加息周期为能源价格提供一定的支撑,不排除美联储17年进一步加息。

2、OPEC和非OPEC国家减产计划意在稳定油价稳定市场,利好预期要维持在17年7月份。

3、从资金轮动的角度分析,能源价格受控效果较好,有可能走出16年白银、铜一样的行情,此观点需要下图技术面配合。

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上图为美国轻质现货重油连续报价,基本和市场预期一样出奇的平稳,头肩底部形态比较清晰,如果价格能突破15年12月以来的颈线不排除会形成16年白银、铜类似的行情。

综上所述:

能源价格涨跌要素还包括重要的通胀数据、库存数据、地缘政治博弈、局部开采地区的自然灾害等,但是知道了能源价格涨跌的核心要素,交易者还会在意小级别的价格调整的得失吗!而接近年底,布局机会越发明显,布局跨年行情也是投资市场的不二之选,希望以上内容对布局跨年行情的交易人提供些许帮助。

免责声明:本文中对市场的分析、预测和信息建议仅供投资者参考和借鉴,公司分析师与相关产品的价格涨跌不存在任何利益关系,据此入市给投资者带来的盈利或亏损与公司分析师无关。黄金TD、白银TD交易首选国鑫投资。