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周评:美联储议息压制金银 剧震后本周或有反弹

作者:管理员 来源:国鑫投资 2016-12-19 【字体:      

美联储在上周三议息会议之后作出了一年以来的首次加息决定,尽管此次加息已在市场预料当中,但官员们的利率预测点阵图暗示2017年或将加息三次,这与此前9月份预期相比将更加激进一些。

上周回顾Review

美联储在上周三议息会议之后作出了一年以来的首次加息决定,尽管此次加息已在市场预料当中,但官员们的利率预测点阵图暗示2017年或将加息三次,这与此前9月份预期相比将更加激进一些,从而推动上周美元汇率在利率决议后大涨,周三周四美指连续两日大幅上涨升破103关口,并一度刷新十四年新高至103.56,非美货币和以美元计价的商品几乎全线承压。另外,过去一周全球股市和债市总共蒸发了超过一万亿美元市值,创下今年五月初来最大周跌幅。

黄金白银为首的贵金属跌势最为凌厉,金银再次上演10月初和11月初的狂泻行情,特别是之前几周相对缓跌的白银,在利率决议后的次日(上周四)单日跌幅便超过6%,创下了近半年的最低价。黄金则已经连跌六周,美国COMEX2月黄金期货价格已经刷新十个月收盘低点,至1130关口下方。

油价上周也经历了剧烈的来回波动,自前一周末欧佩克和非欧佩克国家达成减产协议后,上周一美现货重油和布伦特油价大幅高开近6%,现货重油最高接近2800的位置,但接下来的几个交易日行情却陡转急下,周中的三个交易日一度连续大幅回落逾200余点。如此大力度的回调,主要因为美联储的声明使得美元上涨,而美元上涨令美元计价的商品包括现货重油价格承压;另外,现货重油市场对于欧佩克和非欧佩克达成减产协议积极反应过后,乐观情绪目前有所衰退,因为大家希望看到欧佩克真正减产。不过周五油价抵住跌势后有所攀升,因多个主要产油国显露出遵守减产的迹象。

本周热点前瞻Focus

年内最重要的重磅事件基本上已经落下帷幕,12月下旬逐渐步入岁末行情,本周是美联储利率决议后的第二周,市场逐渐消化美联储决议余波,而周末圣诞即将来临假日氛围渐浓,因此相对来说市场波动幅度和交投活跃度可能归于平淡。本周的关注点将转向美国经济数据和美联储官员讲话,另外本周有两大央行(日央行和瑞典央行)的利率决议也是市场的看点。

周初美联储主席耶伦将针对就业市场状况发表讲话,这是耶伦在上周议息后的首次亮相,尽管就业市场相对稳定,但由于耶伦非常看重劳动力市场的健康程度对于后市加息的影响,而上周加息以后美元骤然升值以及全球市场剧震,因此需要密切关注耶伦的置评。

本周重要的经济数据主要包括美国三季度GDP年率终值、11月耐用品订单月率已经美国11月核心PCE通胀指标,主要集中在周四发布。预计美国三季度GDP终值跟之前的修正值(年率3.2%)差别不大,不至于对2016年内整体GDP构成拖累。PCE指标(特别是核心PCE通胀指标),倒是美联储所偏爱的通胀指标,目前市场预期11月美国核心PCE维持1.7%,如果符合或超过预期将意味着进一步向美联储2%的目标水平靠近,如此一来强势美元将再添上行动能而打压贵金属;相反,如果PCE数据弱于预期则可能引发美元的急刹车而抑制金银跌势。

现货重油市场,主要的数据是周三的美国EIA库存报告,尽管此前几周公布的EIA现货重油库存已经是连续四周下降,但全球库存高企依然是市场担心供求过剩的主要因素,关注本周的EIA库存能延续下降势头从而稳住目前的油价。另外,欧佩克和非欧佩克达成减产协议以来,油价大幅冲高后,市场乐观情绪较之前几周有所降温,大家都在关注未来的一些问题,包括:明年美国页岩油产量,欧佩克成员国能否遵守减产协议,以及全球经济的走势(经济形势影响现货重油需求)。

笔者的看法,市场参与者本周还可能重拾乐观信心,这一次欧佩克与非欧佩克产油国首次达成联合减产180万桶的协议,可谓开创了一个新时代,由于建立了专门的监督机制,预计执行起来预计也是问题不大。沙特和俄罗斯都非常需要较高的油价,因为现货重油是他们的头号出口品,在这两个主要产油国牵头努力和支持的情况下,油价的反弹高点不应该止步于上周的高点。市场的可能还会进一步发酵去消化这一中期利好,因此未来几周油价可能再站上一个新台阶,美现货重油60美元算是合理预估!

技术分析-Market technicalanalysis

黄金-Gold

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黄金4H图显示,价格在去年低点至今年高点的76.4%斐波那契回调位1123受到支撑反弹,MACD指标快慢线交叉,RSI指标回升摆脱超卖水平,这些信号暗示短线的反弹风险。但是若不能上破通道下轨1140,反弹将难有作为,因此短线倾向在1140下方逢高做空。若符合看跌预期,金价将再次测试1124,进一步跌破该水平将打开跌向1100的空间。相反,考虑到同时存在的反弹风险,如果有效升破1140重回通道内部,则暂弃短线看跌立场,反弹可能进一步扩大至1150以及通道上轨1170等水平。

白银-Sliver

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银价上周大幅下跌,价格再创半年新低,日图价格大力跌破5/10/20日均线等多根支撑,4H图和小时图均线系统都是空头排列,暗示短期形势偏空无疑!

不过伦敦银价格已经跌至今年上半年大涨后的回撤低位15.8美元(对应3530)附近,加上日图逼近下行通道下轨,RSI指标再次出现明显的底背离,暗示反弹的风险偏大。目前可以把3500-3530一线(对应15.7-15.8美元)做为中期关键支撑,接近此位置出现企稳迹象可以尝试布局多单,本周反弹阻力和做多目标关注3720、3850。

现货重油-Oil

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上周油价经历一波深度回调后,周初的高开缺口被完全回补,价格在周四周五逐渐企稳,日图连续收出倒锤子中阳线,如果把上周短线跌势仅仅视作多头趋势的回调而不是反转的话,本周进一步反弹的希望偏大。

目前日图价格重新收复5日和10日均线,5/10/20日均线呈现明显的多头排列,4H图价格站上布林带中轨,MACD动能柱和快慢线从0轴下方上穿到0轴之上,如果持续企稳,本周有望再次测试或者向上突破上周初的高点2788,从而打开新的上行空间!

本周策略TradingStrategy

本周是美联储利率决议后的第二周,是美元涨、商品跌的一边倒市场情绪继续发酵?还是市场逐渐消化美联储加息预期后开始进行修正整理反弹?预计美元接下来可能转为高位震荡整理/或小幅修正,但不过分看持续大涨。对应金银的走势,短线不排除小幅的下探或低位盘整,但加息预期兑现后,本周不宜过分逐空,关键的低位可以尝试逢低买进。

现货重油方面,在消化美联储决议结果以及减产乐观情绪暂时消退并经历一波明显的回调后,本周市场可能会进一步重新评估欧佩克与非欧佩克产油国将会联合起来稳定油市这一中期利好,因此油价可能再站上一个新台阶。

本周详细的操作策略和灵活应变投资者朋友可以关注顾问平台直播间,参考如下:

1、白银关注3500-3530的做多机会,止损3400下方,目标3720、3850

2、现货重油关注2650的做多机会,止损2580之下,目标2800之上


免责声明:本文中对市场的分析、预测和信息建议仅供投资者参考和借鉴,公司分析师与相关产品的价格涨跌不存在任何利益关系,据此入市给投资者带来的盈利或亏损与公司分析师无关。黄金TD、白银TD交易首选国鑫投资。