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周评:12月必加息 金银不走低

作者:郑立功 来源:国鑫投资 2016-12-05 【字体:      

非农落下帷幕。12月加息声音一如既往,之前预期所有品种在2016年最后一波大规模的回调已经兑现。但是2017年1月的议息会议估计是耶伦最后的舞台。利率短线走高动力根基不稳。通胀利好资产依然是主旋律,短期大规模震荡概率更高。

上周回顾Review

上周黄金白银以及钯金等贵金属借助非农完成了重要的探底回升,议息会议前的颓势得到明显缓解,议息会议前,在加息的预期已经明确的12月初,国际现货黄金站稳1170以上的意义比较重大,日线周线收盘至1177美元每盎司附近,站稳年度上涨趋势的0.382位置,意义重大。周线反转力度虽然不强,但是维持多头趋势。而白银周五的探底之后周线开始收阳,并且各大品种也不同程度反弹。铂金不甘示弱收盘也达到205以上的水平,周线顽强收阳,而钯金周线相对更强,成功站上前期重要的164压力。

从基本面来看,市场对美国何时加息的消息毫无期待。12月14日加息的概率十分明显,主流市场甚至预期是100%。而考虑到2016年市场的加息速度和通胀速度,2017年加息次数显然不能达到3次。而2次加息预期最快也就是6月动手。所以2017年第一季度是不可能加息的。虽然之前美联储整体摸棱两可的表态暗指2017年有可能2次加息,但是经济数据达到什么条件下加息却依然没给出明确指引,相反逐渐走高但是走高速度十分感人的通胀依然没到预期的2%,加之亚洲欧洲相对疲软的经济,预期不急于加息依然是主流。12月后端不加息预期愈发明显,基本金属和贵金属自低点反弹概率较高。

热点前瞻Focus

本周,在周一市场的关注点已不再是美国就业相关数据LMCI,而是随后的ISM的PMI和周三的EIA,当然周五的密歇根大学消费者信心指数还是会对市场有所冲击。另外12月10日前的议息会议依然是市场重要的一个风向标。

我们先说意大利公投。首先这个结果无论如何不会对短期行情有大幅度影响。市场预期意大利版脱欧戏码不会马上上演,这个道理和2016年初没有马上走英国脱欧预期一样。贵金属对意大利脱欧概率并没有明确预期,而对12月加息基本已成定局的态势,市场也缺乏炒作情绪,目前市场预期12月100%加息,但是通胀是美联储追求的目标,通胀在2016年复苏不明显,而就业市场传导效应还没有那么明显,那么缓慢加息理由就依然成立,其次个别就业数据一时波动并不会改变什么大的趋势,只要经济复苏的状态够稳固,通胀上升是迟早的,在2017年持续走好的状态可能让2017年的第一次加息是6月,最迟也不会是9月,而第一季度不加息概率依然很高,那么冬季市场风险资产受激励上行的概率亦高。

但是2017年2次加息依然如芒在背。所以二季度后半段和三季度初冲高回落的依然是贵金属和基本金属的主要走势。

第二,消费依然是主要的。周五的密歇根大学消费信心指数,提供了未来前瞻。但是制造业和服务业的PMI也是重要参考,无论怎样现在对美国经济利好的数据,不再激励美元上行,而是对通胀提供支撑,对通胀受益的贵金属首当其冲获益,而是对此反应的迟钝的基本金属也会有不错表现。

技术分析-贵金属Gold&Sliver

纽约金指只要高于伦敦现货金价格整体牛市就无需担心,整体技术面也是调整到位,不过震荡低位点会随着12月加息而逐渐走高,黑线走势是12月加息前后走势预期,由于2017年3月前不加息概率很高,所以行情反弹上行去摸1300概率提高了。但是在加息落地前黄金很难一蹴而就的反弹,所以在1180到1210是保守震荡区间,一旦12月加息落地,那么上半年开年是走高,年底时回升的走势就来了。

周评:12月必加息 金银不走低

现货白银日线坐实底背离,有回切下行压制线的技术需求。和黄金逻辑一样,加息预期落地后是黑线走势,值得一提的是深度下跌的概率很低。而且本周黄金收盘价格和白银收盘价格相对关系看,周线白银收阳示强。所以白银大跌概率很低。上一次金银比超过80的时候是2014年底白银突袭14.2的时候。加上白银没有跌破今年上涨幅度的0.382位置,所以目前看不管怎么说是不能追空,并且低位可以做多。1月底突破18美元之后可能有较大幅度的拉升。短期对称走势已经提示了未来震荡高位和低位,6月或者9月的可能要走1次加息预期。因此现在不是考虑加息利空预期的时候。

周评:12月必加息 金银不走低


现货铂金不考虑任何高空思路,超额调整一向是铂金特点,而长期倒挂的价格比让铂金反弹可能更充分和直接。

周评:12月必加息 金银不走低

本周策略Trading Strategy

综合来看,本周重点关注贵金属白银和铂金的做多机会,尤其是白银,有空单的交易者需要严守止损。本周详细的操作策略和灵活应变。您可以关注国鑫黄金的顾问平台直播间,详情如下:

1.白银关注3640和3680分批多的机会,止损3540一线,上看3790到3800一带。

2.铂金看204.5做多,止损197,短线上看212一带。如果大下周三后突破215可追多。


免责声明:本文中对市场的分析、预测和信息建议仅供投资者参考和借鉴,公司分析师与相关产品的价格涨跌不存在任何利益关系,据此入市给投资者带来的盈利或亏损与公司分析师无关。黄金TD、白银TD交易首选国鑫投资。